Quand la déductibilité des intérêts est-elle possible dans les scénarios de CIRP « emprunts d'entreprise » ?
Le Programme de retraite assurée corporative est un outil de planification attrayant. C'est l'un des concepts les plus populaires dans l'industrie de l'assurance. Il s'agit de céder une police d'assurance-vie permanente à valeur de rachat à titre de garantie collatérale à une banque et, à son tour, la banque prêtant des fonds directement à (1) la société en libre d'impôt, suivie de dividendes imposables à l'actionnaire, ou (2) l'actionnaire (personnellement) libre d'impôt. Pour une discussion plus approfondie sur la différence entre la société et l'actionnaire (emprunt personnel), veuillez vous référer à mon article en 2 parties sur ce sujet mentionné dans la note de bas de page ci-dessous.
L'objectif des fonds empruntés est généralement d'appuyer les objectifs de l'actionnaire en matière de mode de vie à la retraite. Bien que le besoin d'accéder à des valeurs de rachat puisse ne pas se produire avant un certain temps, l'importance de démontrer cette caractéristique au moment de la vente est souvent primordiale pour effectuer la vente. C'est ici que les conseillers sont invités à exécuter un scénario de retraite basé sur de nombreuses hypothèses, y compris s'il faut illustrer les emprunts (personnels) des entreprises ou des actionnaires. À première vue, les emprunts des sociétés sont moins attrayants que les emprunts personnels (emprunts des actionnaires) puisque les fonds, bien qu'ils soient reçus en libre d'impôt par la société, sont finalement versés sous forme de dividendes imposables à l'actionnaire. Laisser moins d'argent à l'actionnaire à dépenser pendant ses années de retraite. L'une des nombreuses options (hypothèses) les plus souvent mal comprises et négligées par les conseillers, qui peut également faire pencher la conversation en faveur du scénario d'emprunt d'entreprise avec toute sa simplicité, est de savoir si « l'intérêt » sur le prêt est déductible. Dans cet article, j'explorerai comment l'ARC définit la déductibilité des intérêts et comment la technique « combler le trou » peut être utilisée dans le scénario d'emprunt des entreprises pour aider à se qualifier pour la déductibilité des intérêts.
Comment l'ARC définit-elle la déductibilité des intérêts :
L'intérêt sur les prêts est déductible si les fonds empruntés sont utilisés pour générer un revenu provenant d'une entreprise ou d'un bien. Le revenu fait référence à des choses comme les intérêts, les loyers, les redevances, le revenu d'entreprise ou les gains commerciaux. Il n'inclut pas les gains en capital. Si des fonds empruntés sont utilisés pour investir dans des portefeuilles qui ne rapportent que des gains en capital, ils ne gagneront pas de revenu et, par conséquent, les intérêts sur ces fonds empruntés ne sont pas déductibles. Dans les situations où l'objectif principal de l'investissement est la croissance du capital, il est possible de déduire les intérêts tant qu'on s'attend à gagner un revenu (c.-à-d. des intérêts ou des dividendes). Donc, si les fonds empruntés sont utilisés pour compléter les objectifs de vie de retraite (ou personnels)... ce n'est pas déductible. Y a-t-il un autre moyen ?
« Combler le trou »
Si la société emprunte et utilise les fonds pour verser un dividende ou pour racheter des actions, l'ARC permet la déductibilité des intérêts si les fonds empruntés sont utilisés pour « COMBLER LE TROU » créé en retirant le capital de la société. En d'autres termes, l'argent emprunté pour payer le dividende ne dépasse pas le capital avant qu'il ne soit distribué. Le capital à cette fin comprend généralement le capital d'apport et les bénéfices accumulés. Même si les fonds sont éventuellement utilisés pour les objectifs de style de vie personnels de l'actionnaire, les intérêts peuvent être déductibles dans ce scénario d'emprunt d'entreprise.
Cela peut être mieux compris avec un exemple. Disons qu'une société avait un portefeuille d'investissement d'une valeur de 2 millions de dollars. (capital), en plus d'une police d'assurance-vie permanente à valeur de rachat. Le temps est venu d'extraire des fonds pour compléter le revenu de retraite de l'actionnaire (versé sous forme de dividende imposable à l'actionnaire). La société peut soit décider de retirer des fonds du portefeuille de placements, soit emprunter des fonds (emprunts corporatifs) de la police d'assurance-vie (sous forme de prêt collatéral). L'une ou l'autre option est disponible. Au lieu de se donner la peine de retirer des fonds du portefeuille de placements pour le rendre « entier » à nouveau en le reconstituant avec des fonds empruntés (via une marge de crédit de placement), la société peut simplement utiliser la police d'assurance-vie comme garantie et éviter ces étapes, tout à fait. Dans les deux scénarios, les intérêts sont déductibles. Il permet simplement d'économiser quelques étapes. La question qui se pose alors est la suivante : la société peut-elle profiter de la déduction des intérêts ? La société générera-t-elle un revenu imposable à partir d'autres investissements ou entreprises (capital) pour utiliser la déduction ?
Pour s'assurer que la déduction des intérêts est disponible pour la durée du scénario d'emprunt des sociétés, deux points doivent être pris en compte :
la société doit avoir un capital supérieur ou égal au prêt collatéral impayé sur la police d'assurance-vie. Capital qui rapporte un revenu imposable (entreprise/investissement).
il est important de payer les intérêts du prêt de leur poche chaque année. Si l'argent n'est pas disponible, les actifs qui génèrent des revenus pourraient être vendus et le produit de la vente utilisé pour payer les intérêts du prêt. Ensuite, un nouveau prêt peut être organisé (égal à l'argent utilisé pour payer les intérêts), et le produit du prêt peut être utilisé pour racheter les actifs. Étant donné que le nouveau prêt est utilisé pour acheter un bien productif de revenu, les intérêts sur le prêt devraient être déductibles annuellement. La même série d'étapes devrait avoir lieu chaque année pour éviter les intérêts composés.
Régime de retraite assuré d'entreprise (étude de cas) :
Voici un exemple d'un régime de retraite assuré d'entreprise (CIRP) comparant deux scénarios d'« emprunt d'entreprise » (1) avec la déductibilité des intérêts et (2) sans déductibilité des intérêts, pour un homme et une femme âgés de 47 ans (le dernier décès conjoint) s'engageant à verser 50 K $ par année pendant 10 ans à une Sunlife Par Protector Life avec max Plus Premium (taux d'intérêt actuels de l'échelle des dividendes de 2023). Cela suppose également que les taux d'imposition des sociétés et des particuliers les plus élevés en Ontario... le revenu de retraite à partir de 65 ans pour une durée de 25 ans, et un ratio prêt/CSV de 90 % et une espérance de vie à l'âge de 90 ans. Selon ces hypothèses, et étant en mesure de déduire des intérêts, ils peuvent recevoir un montant supplémentaire de 12 753 $ (40 618 $ moins 27 865 $) ou 47 % de plus en flux de trésorerie après impôt par année pendant leur retraite (voir le tableau ci-dessous). Il s'agit d'une différence importante qui mérite d'être explorée.
Dans le scénario d'emprunt (personnel) des actionnaires, la déductibilité des intérêts n'est disponible que si les fonds sont utilisés à des fins d'investissement ou d'affaires et non à des fins personnelles. Dans le cas des emprunts d'entreprise, ce que l'actionnaire fait des dividendes reçus n'a pas d'incidence sur la déductibilité des intérêts et peut également être moins compliqué que l'emprunt (personnel) de l'actionnaire. Contrairement à l'option d'emprunt (personnelle) de l'actionnaire, l'emprunt d'une société n'implique pas de problèmes au moment de l'emprunt (la nécessité pour l'actionnaire de payer des frais de garantie) ni de problèmes au moment du décès (la nécessité pour l'exécuteur testamentaire d'organiser une garantie alternative au prêt en cours, au lieu de la police d'assurance-vie appartenant à la société). En supposant le scénario où des fonds sont nécessaires pour des objectifs de style de vie personnels, l'emprunt d'entreprise avec paiement de dividendes à l'actionnaire « avec déductibilité des intérêts » peut être une alternative viable et mérite d'être explorée.
Emprunt d'entreprise vs emprunt personnel - Quel est le meilleur ? Partie 1 (qfscanada.com) et Emprunt d'entreprise par rapport à l'emprunt personnel - Quel est le meilleur ? Partie 2 (qfscanada.com).
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